安永发布《2026年全球金融服务监管展望》

引言

安永近期发布的《2026年全球金融服务监管展望》显示，地缘政治不断变化、技术水平持续演进、全球化与本地化力量交织以及经济增长议程共同驱动2026年全球金融监管走向。金融机构需持续关注以下四大趋势。

一、监管碎片化进一步加剧

2026年金融监管碎片化的规模和范围持续扩大，目前已超越传统审慎监管范畴，扩展至人工智能（AI）、数字资产、支付及数据治理等新兴领域。这种国际层面的监管博弈导致监管架构进一步碎片化，跨国机构在全球范围内推行统一的合规管理工作更趋复杂。

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在审慎监管领域，当前监管框架正面临关税、贸易争端及地缘政治格局变化等严峻考验

相较去年，已有更多的国家开始实施《巴塞尔协议III》新规。但由于各地的实施情况不一给运营国际业务的银行带来挑战。

金融机构可采取的应对行动包括：

国际性机构持续关注并及时应对各辖区有关《巴塞尔协议III》规则实施的显著差异，评估其是否具备在不同监管环境中统一、高效计算和报告的能力

结合监管格局中的不确定性与非对称性，优化资本配置，深入研判该等调整对自身战略规划及实际运营产生的潜在影响

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在人工智能领略，尚未形成全球统一的监管体系

美国、欧盟、英国和亚太地区的监管机构正在采取不同的做法，一些机构依赖现有原则，另一些机构则起草新规则。这意味着金融机构在多管辖区部署人工智能技术时面临异常复杂的监管环境。

作为应对，金融机构必须在其运营的每个司法管辖区内优先考虑人工智能的监管合规性，重点关注人工智能的可解释性、可审计性、第三方风险管理、韧性及问责能力。

金融机构可采取的应对行动包括：

建立稳健的人工智能治理与模型管理体系，通过强化数据安全、完善审计追踪和溯源，有效防范数据偏见及模型错误等风险

制定明确政策，开展专项培训并实施设备管控，杜绝使用未经授权的人工智能工具

严防数据通过公开或第三方人工智能平台泄露，确保客户和公司数据机密性，并基于机构特定工作流程制定专用型人工智能工具

完善人工智能政策，将软件及服务供应链中的人工智能集成纳入监管范畴，构建严格的第三方风险管理框架，系统评估并降低外部供应商带来的潜在风险

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在数字资产和支付领域，稳定币的监管正在国家层面迅速推进

美国的《GENIUS法案》成为首部为数字资产提供全面法律框架的联邦立法，并将支付型稳定币纳入监管范畴1。其他国家和地区，包括巴西、欧盟、中国香港、日本、韩国、新加坡、阿联酋、英国等，也在各自制定相关法规，并逐步对稳定币三大核心要素达成共识：即足额的储备支持、明确的赎回权保障，以及客户资产的安全托管保护机制。

不同管辖区的具体监管要求存在差异。这些差异可能导致监管碎片化，并进一步对商业模式、以及稳定币在全球范围内采用的产生影响。

此外，支付监管也存在本地化与全球化措施之间的博弈。尽管存在全球监管的愿景，但支付业务本身具有地域属性，具体规则通常由资金接收方的管辖区决定。与此同时，支付与市场基础设施委员会（CPMI）等国际机构正通过制定相关标准，致力于维护全球支付系统的稳定与韧性。

金融机构可采取的应对行动包括：

聚焦前瞻性全盘分析、影响评估，解读即将出台的监管提案，并制定路线图

针对稳定币运营，设计并监督模拟测试与压力测试，测试情景覆盖高额赎回及市场波动

制定客户公平对待政策，并基于客户的合理预期设立恰当的申诉机制

二、韧性仍是监管重点

2026年监管机构对金融机构韧性的担忧主要集中在运营漏洞、网络安全、金融犯罪，以及与“影子银行”日益密切的联系等领域。地缘政治不确定性加剧了这类威胁，加之宏观经济不确定性和金融稳定风险攀升，金融机构面临的监管环境较之以往更加复杂严峻，特别是对跨境机构而言。金融机构必须切实加强韧性，才能更好地驾驭当下的艰难环境。

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运营与网络安全韧性

随着金融行业对第三方科技公司的依赖日益增加，监管机构对由此带来的风险尤为关注，相关法规的制定和实施持续推进。例如欧盟的《数字运营弹性法案》（DORA）、英国的《关键第三方监管制度》（CTP）、加拿大的《运营风险与运营韧性指南》、中国香港的《加强保护关键基础设施电脑系统安全立法框架》等。

金融机构可采取的应对行动包括：

识别第三方风险敞口，采取措施降低运营中断风险。跨国集团需了解其在本地、区域和全球层面的风险

对网络安全保护与韧性增强措施进行详细评估，评估应涵盖董事会层面支持、专业技术人员配置、管理层定期汇报，以及针对已识别短板的及时整改等

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金融犯罪和制裁

当前金融犯罪监管规定和制裁措施的修订频次显著增加，我们预计这一趋势将会持续。日趋复杂的地缘政治格局正在引发更多制裁和资产冻结措施，与此同时，全球反洗钱处罚金额持续增长。因此，跨区运营的金融机构需构建起应对多辖区差异化监管的合规机制。

金融机构可采取的应对行动包括：

持续投资预警和数据分析技术，利用其生成的报告，监测新风险，识别控制漏洞

前瞻性评估反洗钱系统和控制机制，尤其是被列为高风险的实体或在高风险市场运营的实体

评估实益所有权要求的变化，并制定书面程序以识别和验证法人客户的实益所有人，并将这些程序纳入反洗钱合规计划

除此之外，监管机构还需持续关注非银行金融机构缺乏透明度的问题。此类机构虽不受审慎监管约束，但与传统金融体系的关联日益紧密，需防范其内部问题向金融体系外溢的风险。

三、保障消费者公平待遇继续成为核心议题

新的一年，在持续加大力度打击金融欺诈、推进金融教育和金融普惠的同时，消费者权益保护将继续成为核心议题。监管机构将积极推进改革，提升行业标准，应对不断演变的风险环境和不断提高的客户服务预期。

近年来，随着数字服务的普及，金融诈骗和欺诈事件激增。鉴于欺诈事件主要发生在数字渠道，各国监管机构正引导通信服务商和在线平台参与打击金融欺诈，而以往这些事务主要由金融机构承担。例如，日本正在探讨电子通信服务商的相关责任2；在英国，一项新的企业刑事罪名“未能防止欺诈罪”于2025年9月正式生效3；欧盟《支付服务条例》（PSR）正处于谈判后期，该法规将构建欺诈预防义务与责任体系，涵盖全类型支付服务商（以及在线平台和电子通信服务商）4。

金融机构可采取的应对行动包括：

全面审查端到端用户体验，消除不公平做法，简化信息，确保收费结构透明

洞悉监管机构如何解读公平原则，并准备好阐述自身是如何有效维护客户利益的

明确在管理合作伙伴和关联机构对消费者产生影响方面的责任

评估如何提升客户风险防范意识，并考虑建立相关控制措施，帮助客户加强自我保护，从而降低欺诈风险

四、金融机构需审时度势，管理风险

由于地缘政治局势不断演变，金融机构必须全面加强韧性，应对风险，满足监管预期。开展国际业务的机构将面临更加严峻的挑战，也将成为监管日益关注的重点。这要求金融机构必须重新审视其风险管理、治理机制及问责体系。

成功应对之道包括：（1）制定有效的国别风险治理政策及风险管理机制，并在整个机构内清晰传达；（2）与监管机构保持对话，确保达成共识的措施落地实施，并定期向监管机构汇报进展；（3）构建稳健、灵活的风险文化等。

金融机构可采取的应对行动包括：

在风险管理、公司治理、技术及基础设施领域加大投入，以满足监管预期，同时建立客户信任

运用数据分析、人工智能等先进技术预测可能出现的问题；根据自身实际情况设定风险情景，评估影响

探索相关法规可能产生的辖区外适用性,以及给机构总体治理带来的相关挑战

结语

2026年的监管图景呈现出复杂性与波动性，全球化与本地化交织影响的景象。随着美国倾向于推动国内创新与经济增长，其他国家和地区需审慎应对，既要保持竞争力，又需持续关注金融稳定与跨境监管协调。金融机构、监管机构，以及客户等各相关方需更加敏锐地洞察监管动态、科技创新与地缘政治变化，并在三者之间保持动态平衡。

注：

1.ey-genius-act-briefing-pov-july-2025.pdf

2.《日本国家警察厅与金融厅局长级会议纪要》（Director-General level meeting between the National Police Agency and the Financial Services Agency），日本金融厅，https://www.fsa.go.jp/news/r6/sonota/20250527-2/20250527.html，2025年5月27日。

3.《2023年经济犯罪与企业透明度法案》（Economic Crime and Corporate Transparency Act 2023），英国政府，https://www.legislation.gov.uk/ukpga/2023/56，2025年9月1日。

4.《欧洲议会与欧盟理事会关于内部市场支付服务及修订条例（EU）1093/2010的提案》（Proposal for a Regulation of the European Parliament and of the Council on payment services in the Internal Market and amending Regulation (EU) 1093/2010），欧盟委员会，https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=celex:52023PC0367，2023年6月28日。

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