安永发布《2026年全球保险业展望》：驾驭结构性变革与持续不确定性时代的关键制胜举措

当前，保险业正处于新旧交替的特殊历史时期。新标准和领先实践不断涌现，覆盖行业的各个领域。保险公司正在积极开拓新机遇。整个行业在历经了几十年的数字化转型后，也已迈入新的发展阶段。此外，非传统保险公司与新兴资本正大规模、长期性地布局保险领域，促使行业竞争格局发生深刻变化。与此同时，地缘政治冲突、贸易摩擦、宏观经济波动以及愈加频发和严重的自然灾害，加剧了行业的持续不确定性与波动性。

然而，始终未变的是：仍需满足不断演化的消费者需求，弥合保障与储蓄的巨大缺口，实现高效运营，以及持续应对监管政策变化。这些因素合力推动着保险业在产品设计、渠道分销与资本管理领域不断创新，也促使行业加大对人工智能（AI）等颠覆性技术的投入，并着力推进劳动力转型。

尽管短期挑战与日益复杂的业务环境迫使企业经历事关胜负的严峻考验，但我们对保险业的未来依然保持乐观。保险公司应坚持以客户为中心，敢于以数据驱动决策，并制定富有创造力的增长与创新策略，这样方能始终占据市场领先地位。

一、市场波动性概览

面对外部因素的持续影响，最高管理层与董事会需明确战略方向，提升运营灵活性。

1 不确定性与波动性将长期存在：

保险行业的发展环境持续呈现出非线性、加速性、波动性、互联性的变化特征。美国联邦储备系统数据显示，当前经济、政策与地缘政治不确定性指标已达到数十年来的最高水平。国际货币基金组织亦指出，全球关税水平已上涨至百年来峰值。贸易碎片化、关税壁垒、通胀压力以及监管机制持续变更，已成为行业的新常态。这不仅抑制了保费增长，还阻断了大多数保险公司的增长路径。去全球化趋势加速，企业战略日益区域化。部分企业开始退出一些市场，而有些企业则在具备未来增长潜力及稳定性的地区大举投资（甚至将总部迁至这些地区）。

除了抑制增长，当前环境还会引发人们对AI、房地产及私募信贷等领域存在泡沫的猜测。然而，不确定性中亦蕴藏机遇：世界越不稳定，就越能凸显出保险的价值。当波动性成为一个市场的结构性特征时，市场会高度重视有效的周期管理，包括情景建模的速度和敏捷性、资源配置以及绩效管理。面对种种不确定性，高管们需将主要精力投入到可控领域。

2 进入软周期、费率承压、环境不稳，促使成本优化成为新焦点

保险公司会采用不同的成本优化方式。但总体方案侧重于依托技术手段、托管服务与流程自动化进行结构性重塑，而非采取简单粗暴的成本削减策略。衡量成本优化成效，不应仅看成本削减与人员缩减情况，更应关注在价值链各环节提供价值的能力。思考一下，智能自动化与智慧采购安排如何能：

在税务与财务职能中，生成更加完善、实时的管理报告。

在推广、销售与客户服务环节，提升客户体验。

释放资金，用于员工再培训项目，提升员工生产力。

3 私募股权机构、“另类”资本与非传统保险公司重塑竞争格局

非传统保险公司带来独特的竞争挑战。它们行动更敏捷，不懈地追逐回报，并在资本效率、业务开拓与数据管理方面拥有强大优势。这使得以目的为导向的保险公司或互助型保险公司面临尤为严峻的挑战。尽管在非保险机构承接更大规模保险业务（尤其是在寿险、养老金与年金领域）的同时，监管审查将随之增强，但部分监管机构为应对巨大的退休储蓄缺口问题，也可能主动寻求这类机构的协助。

保险公司与“另类”资本提供方合作，可带来明确收益，如释放资本、降低长期风险敞口、强化资产负债管理能力。这也诠释了保险连接证券发行量创下历史新高的原因，以及资产密集型再保险模式为何能在全球范围内加速普及。

4 巨大的转型压力迫使企业重新审视AI战略

在AI能力与工具的获取方式上，灵活性至关重要，这意味着企业要综合考虑采购现成解决方案、内嵌工具至企业平台，还是自主研发专属应用程序。此外，董事会的审慎态度与监管环境的不确定性，也要求企业在AI布局上保持敏捷与应变能力。最后，随着市场环境千变万化、领先实践层出不穷以及技术工具不断升级，企业必须做好准备不断调整方案。代理式AI已获应用，而神经符号AI也即将落地。率先行动的企业将获得显著竞争优势，将其应用于商业模式转型，隐性增长机会发掘，并快速实现规模化创收。这正是董事会与最高管理层所期待的真正变革性应用。

5 企业努力拓展增长途径

大型保险公司或将采取买卖并行的战略：一方面剥离表现不佳的业务板块；另一方面通过收购强化核心投资组合。日本保险公司积极布局新区域市场。一些交易架构将兼顾增长、价值与周期策略，收购时机会契合利率周期和其他市场规律。

企业还可能为实现特定目标完成其他交易：

人才收购旨在获取或提升特定能力，通常指承保能力与技术能力。这一趋势在特殊风险领域尤为明显。

保险科技公司的收购常被视为引入新服务或重塑价值链关键环节的最便捷路径。

健康险公司收购诊所、治疗机构，收购范围甚至扩展至整个医疗体系的各个方面。汽车保险公司收购维修厂，旨在更长的周期内控制成本，提升客户体验。

经纪机构的整合有助于提升购买力，增强对分销渠道的影响力。

当前的不确定性表明全球经济正经历结构性变革，而这在几年前还难以想象。这也意味着，保险公司未来几年需持续调整增长策略。

二、2026至2027年企业战略、战术及竞争要务

高管层需重点关注的优先事项：技术与人才、客户与增长，以及智慧资本战略

在推动多维变革的过程中，高管层可通过调整多个抓手来实现目标。但要在不断变化的市场中把握机遇，关键在于战略清晰，而这离不开灵活运营与敏捷决策的支持。无论哪个职能或业务线，先进的数据管理、流程自动化和AI赋能工具，都是实现卓越运营的必备条件。

另外，人的因素同样至关重要。积极主动的人才、赋能型的企业文化以及自信坚定的领导力，均是企业取得长期成功的必要因素，在当前充满不确定性的环境中尤为重要。在变革的时代，企业往往容易忽略“以客户为中心”的理念，而这一理念恰恰应是长期战略规划与日常资源配置的立足点。

优化资本、产品和增长战略：尽管市场持续动荡，高管层仍可通过识别适当的增长机遇，将不确定性转化为战略机遇。

一切以客户为中心：由于各细分市场客户需求持续演变，企业亟需通过新渠道创造新价值，确保创新产品及卓越客户体验契合宏观目标（例如财务安全）和具体需求（例如对新购产品的保障）。满足客户需求，提供满意的客户体验，仍是驱动长期增长与可持续盈利的最可靠路径。只有始终坚持“以客户为中心”的理念，企业才能赢得客户信任，而信任正迅速成为关键且高价值的战略资产。

重塑运营模式，以应对高成本、低增长的业务环境：成本优化计划通常需要在短期阵痛与长期收益之间寻求平衡，但企业须警惕过度削减导致客户体验下降或限制未来创新空间。

利用先进技术创造价值：保险业的数字化转型已走过25年，如今，我们是时候放眼未来，思考下一阶段的发展路径。除了推动当前运营的数字化工作外，企业领导者更应重新审视业务的底层逻辑，探索价值创造与交付的新途径。

持续推进转型，尤其是人才、劳动力及企业文化转型：在当今保险行业，持续推动变革的能力是卓有成效的高级管理者的主要特质。卓越的领导力不仅需要远见卓识与严明纪律，更应体现人文关怀。将人才战略贯穿转型全过程，有助于缩短收益周期，加快能力建设，实现更具可持续性的新型工作模式。

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