【安永洞察】全球八大国家可再生能源市场吸引力指数分析

各国对新型冠状病毒肺炎疫情的响应措施使全球经济大部分陷入停顿，从而导致了对能源需求、全球供应链和资本市场的冲击。尽管疫情大流行后经济的走向尚未明朗，但安永认为可再生能源在后疫情时代的经济复苏中将展现出韧性。 

为此，在安永近期发布的55期可再生能源吸引力指数（RECAI）中，我们选取了8个市场对指数的主要变化进行阐述。 

中国：可再生能源行业蹒跚前行 

政府希望减少补贴 

由于寻求降低可再生能源补贴制度的成本，中国大陆地区自2016年10月以来首次失去其在RECAI指数中的榜首位置，跌至仅次于美国的第二位。中国仍继续在清洁能源供应链上进行大量投资，尽管其发展通道也会因疫情影响而受到阻碍。 

中国政府正在通过逐步降低对陆上风能和太阳能项目的补贴，来减少可再生能源发展基金的1000亿元人民币赤字，改基金目前为约210GW风电提供补贴。根据能源行业研究咨询公司Wood Mackenzie的研究，财政部仅计划了人民币50亿元预算用于2020年补贴新的可再生能源，预计可为8GW至10GW的新陆上风电装机容量提供补贴。 

因此，政府正通过提供长期购电协议（PPA）及优先支付未付补贴的措施来鼓励目前正在接受上网电价补贴的风电项目向无补贴模式转换。根据Wood Mackenzie计算，约60GW存量装机量将收回初始投资，且转换后可以维持当前收益率，从而可能使补贴额度减少人民币2,910亿元。 

尽管存在这些挑战，Wood Mackenzie预测，陆上发电量的年增加量在2021年降至18.8GW之后，到2028年将增加至近23GW。但是，分析师同时警告，由于有限的补贴额度以及疫情对供应链造成的干扰，海上风电市场的增长势必会受到阻碍。根据该机构的基本预测，到2021年底，海上风电总装机量将达到14.5GW，第二年新增安装量将降至2GW，然后在2025年恢复到5GW。而其预测的最坏情况显示，到明年年底，总装机量可能达到11GW，如果该行业没有得到省级政府的支持，且需求不足无法支撑当地供应链，则在此后十年中，每年新增装机量将少于0.5GW。 

尽管近期国内新增装机量的前景似乎阴云密布，但中国公司仍在继续投资并为全球的低碳转型做好准备。太阳能制造商协鑫集成科技将投资180亿元人民币（约合25亿美元）在安徽省合肥市建设一个太阳能电池组件工厂，该工厂的产能将达到60GW，这将是世界上最大的单一生产基地，能够供应大约当前全球对太阳能电池组件需求量的一半。 

希腊：能源市场改革预示着可再生能源的发展 

可再生能源的许可和审批加快 

希腊已经提交了一项计划，旨在到2030年时，使用可再生能源将满足35%的最终能源消耗以及61%的电力需求。政府于2019年底制定了《国家能源与气候计划》规定，到2030年，累计光伏装机量应达到7.7GW，而目前的装机量约为2.7GW。风电的装机量预计将从目前的3.6GW增长到7.05GW。 

该计划设想截至2030年，在可再生能源方面的投资为90亿欧元（约合98亿美元），同时在提高能源效率方面的投资为110亿欧元（约合119亿美元）。 

在此之前，政府去年宣布计划逐步淘汰褐煤发电，在2019年至2023年之间关闭约4GW的煤电装机量。 

为了促进该国能源部门的转型，去年底希腊议会批准了一系列市场改革方案。这些措施包括改变电力批发市场的运营，以及一系列加快可再生能源许可和审批程序的措施。 

其他改革措施鼓励可再生能源生产商直接参与电力批发市场，而不是依靠输电运营商。 

发电企业和私有承购企业能够签订购电协议，这是现行法规所不允许的。预计首批此类交易将在2021年完成。 

智利：2020年新能源竞价推迟 

GDP及需求预期下降 

预计能源需求下降导致智利国家能源委员会（CNE）推迟了计划中的电力竞拍。该决定（早于新冠疫情大流行）将导致竞拍由6月推迟至12月举行，目前预计竞标者应在11月18日之前提交竞标。 

CNE的延迟举措是由于预期GDP的下调，该下调部分原因是该国2019年底的国内动荡以及预计的电力需求下降了6％。但是，CNE仍坚持其最初的目标，即通过2026年开始的15年期PPA拍卖5.6TWh的电力。 

上一次竞拍是在2017年，当时Enel Generación Chile在一个太阳能项目竞得最低电价21.48美元/MWh。竞拍会上，约有600MW的可再生能源项目获得了PPA，平均价格为32.5美元/MWh。 

尽管推迟了最新的竞价，可再生能源项目仍在继续向前发展。例如，可再生能源开发商Atlas计划在该国北部建设一个大型太阳能项目。拟建的854MW 阿尔法太阳能电站(Alfa Solar)预计耗资约4.5亿美元。 

芬兰：购电协议市场吸引企业投资 

企业因成本减少获益 

芬兰的风能市场越来越吸引企业能源买家，这是因为他们可以降低成本和利用北欧国家丰富的风能资源优势。 

在近期最大的一笔交易中，芬兰纸浆和造纸公司芬欧汇川集团（UPM）从芬兰西部的Karhunnevankangas风力发电场购买了4TWh的电力，该风电场由德国开发商WPD开发。192MW的风电场预计将于2022年投入运营。PPA于2月宣布，并将使芬欧汇川的二氧化碳排放量减少5％。 

同样在2月，伦丁石油公司（Lundin Petroleum）敲定了PPA，从OX2计划于芬兰北部开发的132MW Metslamminkangas风力发电场取电。该项目将于2021年底完成。 

次月，挪威能源贸易商Statkraft与芬兰化学公司Kemira签署了为期10年的PPA，后者每年将从Statkraft的1.06GW Fosen风电场获取约44GWh的电力。 

最后，在一月份，宜家（IKEA）宣布已从当地开发商OX2手中收购了该国30MW的庞斯富里风电场。之前在2018年宜家签订的一项协议同意在竣工时购买Ponsivuori、Verhonkulma、Lngmossa和Ribcken四个项目，总计107MW。这四个风电场代表了该地区最大的无补贴平台之一。 

日本：向海上风电进军 

预计2022年将有两个风电场投入运营 

日本水域的第一个海上风力发电场已经完成融资关闭，业内人士正为日本的第一次海上风电竞价做准备。 

一月份，由丸红株式会社（Marubeni）牵头的财团完成了一笔1000亿日元（合9.28亿美元）的融资，用于在秋田港建设55MW的风电场，并在秋田县外的野代郎港建设另一个84MW的项目。这些项目预计将于2022年投入运营。 

在竞拍之前，日本北部的铫子地区预计将有数百兆瓦的海上风电，预计将于今年下半年进行拍卖。丹麦海上风电巨头奥斯特（rsted）已与东京电力公司（Tokyo Electric Power）合资成立了竞标公司准备参与竞拍。 

去年七月，日本政府确定了四个潜在的开发地点，包括秋田县的两个地点，千叶县的铫子市和长崎县的五岛市。预计环评和项目设计将花费大约五年时间，而建设则大约需要三年时间。 

根据BMI Research的数据，在陆上，日本太阳能装机量的增长预计将放缓，该报告指出近期拍卖的结果令人失望，因为分配的发电量远低于竞价规模预期。价格从国际水准看很高，一月份竞拍的平均接受报价为12,570日元/MWh（约合人民币117美元/MWh），而在目标416MW中仅分配了40MW。BMI Research预计，在接下来的十年中，同比增长率将从2019年的10％以上降至约5％。 

由于拒绝增加在2015年《巴黎协定》之前提出的2030年减排目标，日本也让环保主义者感到失望。联合国呼吁各国增加排放目标，以反映最新的气候科学和低碳技术成本下降的趋势。总体而言，目前的国家自主贡献（NDC）到本世纪末将使全球升温超过3℃。日本继续在其提交的文件中提出目标，到2030年将温室气体排放量减少26％，到2050年实现“脱碳社会”。

 

爱尔兰：新可再生能源支持计划公布 

目标：2030年前70%电力来自可再生能源 

爱尔兰政府已经宣布了其新的可再生电力支持计划下的第一轮竞价的细节。预计到2020年中，将举行一系列竞价中的第一场，旨在帮助爱尔兰实现其可再生能源发电占比从2018年的33%到2030年提高到70%的目标。 

在第一次竞价中，政府预计将签订1,000GWh至3,000GWh的电价差异合同（Contracts-for-difference），交付期限为15年。竞价并不区分技术种类，其将包括太阳能类别（占整体的10％），以及由社区主导的类别，其份额可达30GWh。竞价计划必须获得欧盟竞争管理局的国家援助批准。 

原时间表要求项目在4月2日之前注册，但是受疫情影响，该日期被推迟到4月30日。 

同时，企业对海上风电的兴趣持续高涨。今年2月，法国的EDF宣布已从开发商Hazel Shore手中收购了Codling Bank计划中的2GW项目的50％股权。同月，Statkraft宣布已申请许可证，以勘测爱尔兰海上一个计划中的530MW风电场。此前，Statkraft于2018年收购了开发商Element Power，后者拥有1.3GW的爱尔兰海上风电项目潜在机会。 

法国：近期授予1.7GW风能及太阳能发电合约 

下一轮招标将推迟至11月 

法国政府在最新一轮招标中已授予750MW陆上风能项目和650MW地面太阳能项目的合同。为了应对疫情带来的影响，政府还放宽了竣工日期，并将下一轮招标从7月推迟到11月。 

陆上风电招标获得了超额认购，共有25个项目获得合计750MW装机量的合同，平均竞标价格为62.90欧元/MWh（67.90美元/MWh）。由于竞标价格的低廉，最终授予的合约超过原计划的650MW。 

但是，地面太阳能招标的认购不足，仅为650MW，低于提供的850MW。在这里，平均竞标价格为62.11欧元/MWh（67.42美元/MWh）。在定向招标中，还另外授予了312MW的太阳能发电装机量合同，其中包括94MW用于弥补关闭法国最陈旧核电站造成的缺口。 

法国计划在未来五年中招标28GW的风能和太阳能项目，包括10GW的地面太阳能、4.5GW的屋顶太阳能、9GW的陆上以及近5GW的海上风能。普氏能源资讯（Platts）的数据显示，法国目前已安装了17GW的陆上风能和10GW的太阳能。 

意大利：可再生能源竞拍中授予500MW合约 

大部分中标装机量为陆上风电项目 

在一系列可再生能源竞价的第一场中，意大利已授予500MW装机量的可再生能源发电合同。19个陆上风能项目获得了总计495MW的大部分装机量，另外一个5MW的太阳能发电厂也获得了20年的差价合约。 

此次竞价是意大利计划在2020年和2021年举行的七次竞价中的第一场，总装机量约为4.7GW。开发商参与竞标，在参考价70欧元/MWh（约合76美元/MWh）基础上以折扣价中标。中标价格从48.65欧元/MWh（约合52.80美元/MWh）到66.5欧元/MWh（约合72.15美元/MWh）。 

中标的企业包括EDP Renováveis，该公司赢得了三个风电项目的合同，总装机容量为109MW。成本最低的电力将由CEA的84MW Ariano风电场提供，该电厂的差价合约价格比参考价格低30％。 

下一轮还将授予500MW的差价合约，而接下来的三轮有望分别分配700MW差价合约，而最后两轮分别授予800MW的差价合约。 

总的来说，疫情在短期内造成的破坏，对于可再生能源行业来说也无法幸免。尽管疫情带来了巨大挑战，但长期趋势并未改变：清洁、低碳的能源发电将在未来的全球经济中发挥核心作用。 

除了以上市场的态势分析，围绕规模化储能和环境、社会及治理(ESG)这些日益受到关注的行业话题以及部分重点市场情况，我们还进行了深入的研究： 

ESG： 

为何投资者将可持续发展置于首位 

气候变化和其他关键的ESG问题现在被认为是公司未来价值创造的关键决定因素。机构投资者要求企业不仅要提供财务业绩，还要展示它们如何为社会做出积极贡献。因此，企业必须重新评估其企业战略，以减少排放、加强治理并改善与气候相关的信息披露。 

储能： 

为何规模化电池储能一定会成为低碳转型的核心 

随着电网脱碳，对规模化储能电池的投资正在增加。然而，如何与需求匹配以及合理的市场定价是挑战。 

为何美国可再生能源已在考虑补贴之外的事项 

尽管疫情给可再生能源带来了短期不利因素，但长远预期仍然乐观。越来越多的州制定了清洁或可再生能源目标，这成为该行业的强大增长动力。 

西班牙可再生能源如何应对短期风暴 

西班牙受到新冠肺炎疫情的严重打击，但气候和能源政策仍是新联合政府的优先事项。政府制定了雄心勃勃但切实可行的计划来增加风能和太阳能的使用，大多数投资者对西班牙的中期前景仍持乐观态度。 

英国的电力市场模式如何带来乐观预期 

我们对英国电力市场的建模表明，技术发展、供需格局的变化以及至关重要的政策决策的结合可以在未来三十年内支持逐步提高电力批发价格。