银行视角下的企业境外合规建设

近日，美国商务部宣布对中国某大型通讯公司激活拒绝令，禁止美国企业在未来7年向该电信设备制造商销售电信零部件商品、软件和技术，该通讯公司因此陷入几乎停工的状态。这是中国企业走向国际市场遭遇违规处罚的典型案例，为中国“走出去”企业加强境外合规建设再一次敲响了警钟。 

“一带一路”倡议为中国企业海外投资提供了新的机遇。但由于沿线大多是发展中国家和地区，法律体系和社会背景各不相同，企业在参与“一带一路”建设中，不可避免地会面临新的风险与挑战，对企业进行境外经营及开展海外业务的风险管理和防范提出了更高要求。 

中国进出口银行（以下简称“口行”）作为长期致力于对外经贸合作的政策性银行，将支持“一带一路”建设作为自己的职责所在，在境外项目合规风险的应对与防范方面积累了丰富的经验。 

国别及政治风险 

近年来，地缘政治风险事件频发，全球区域冲突加剧，国别风险呈现大幅上升趋势。“一带一路”沿线较高风险和高风险国家占比较高，这些国家政治动荡、地缘政治风险层出、恐怖主义威胁、难民问题、营商环境复杂等因素错综交织，不稳定、不确定性突出，一旦出现政治风险，带来的损失及后果将不可估量。口行以相关部委对外投资合作国别政策为依据，从国情概况、政治外交环境、经济金融环境、制度运营环境、社会安全环境、双边政治经贸及外部评级情况等方面开展国别风险综合评价和估量，还专门成立“一带一路”金融研修院，对“一带一路”沿线国家风险评级进行动态跟踪和研究，为口行项目评审提供参考，指导业务稳健经营开展。 

由于国际形势复杂且多变，企业在“走出去”前可参照口行国别风险整体评估报告中所使用的维度做好充分的国别风险评估工作，充分了解目标国总体政治形势，及时关注国际机构风险评级和风险评价的结果，采取包括实地调研或采集相关机构及媒体信息等方法主动收集国别风险信息，以尽量规避或减少国别及政治风险带来的影响。此外，还可以通过购买防御政治风险的保险，将政治风险转嫁给保险公司。 

合规与反洗钱风险 

中国企业在“走出去”过程中频繁被曝光因没有遵循东道国相关法律和规章而受到制裁、监督处罚，付出了惨重的代价。合规日渐成为适应全球化竞争的新规则与新方法，“走出去”企业应当加强境外合规经营意识，严格遵守境内外国家法律法规及国际监管规则。 

严格遵守和执行国家部委下发的规范性文件要求中国企业参与境外投资，需经国家发改委、商务部核准或进行备案，并在国家外汇管理局办理相应登记。根据投资企业情况和投资领域的情况，一些项目还需要报备国资委、国土资源部等相关部门。口行开展项目合规审查时，首先关注的就是该项目是否已按照要求取得国内相关部门的批准，许可证件是否办理齐全。随着我国企业境外投资步伐加快，主要管理部门也在不断更新管理要求，进一步规范企业境外投资行为，优化审批流程。企业应该及时了解监管政策的变化与更新，多与相关部门深入沟通，充分准备相应的资料，为国内审批预留充足的时间。 

应严格遵守境内外反洗钱监管要求反洗钱是指为了预防通过各种方式掩饰、隐瞒毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪等犯罪所得及其收益的来源和性质的洗钱活动。随着金融工具的不断创新，国际政治和安全形势的演变，国际间、地区间纷争加剧，反洗钱工作的内涵与外延继续扩大，制裁合规日渐成为反洗钱工作的重要领域。如果企业相关业务遭受制裁，可能面临交易禁止、资产冻结或没收、切断美元等国际货币获取和使用渠道等风险。部分企业为追求经济利益选择了对规则的漠视，但大部分中资企业受到政治、历史等因素的影响，在外投资的很多国家和地区恰好是美国对外制裁的重点对象，由于美国实施“长臂”原则，大大增加了中资企业遭受制裁的风险。 

2017年，美国财政部海外资产管制办公室（OFAC）民事罚款总计16笔，其中15笔针对非银行机构，原因之一即是OFAC近两年越加注重对企业出口和转口贸易合规方面的检查力度。日益增多的监管审查和日渐复杂的制裁要求，要求“走出去”企业在展业过程中做到“了解你的客户、了解你的业务”，全面梳理企业经营业务、投资项目涉及到的制裁国别以及所适用的制裁法律与规定，避免与制裁国家、实体或个人开展合作，向其购买或者为其提供产品和服务。口行严格遵守联合国及国际反洗钱金融行动特别工作组（FATF）反洗钱工作要求，并购买了专业的查询服务。拟合作企业可通过向口行进行咨询，或自主查询联合国官网，参照美国与欧盟最新的制裁法律与规定，按照国际制裁名单和决议要求进行国际制裁合规风险辨识和风险评估。 

环境和社会风险 

一些“走出去”企业因为社会责任承担的缺失，受到东道国的批评与谴责，不仅损坏企业声誉，更对国家形象造成了恶劣的影响。企业社会责任是企业决策与行为对社会公共利益影响所具有的责任，企业在创造利润，对股东负责的同时，一是要对环境负责，二是要遵守商业道德，诚信经营。 

世界各国对环境保护的标准和法律都越来越严格，和西方国家企业开展投资的经验相比，中国企业参与海外投资的起步时间相对较晚，面临环保意识薄弱，不了解投资国环保法律和国际环境公约等一系列问题。企业应该高度关注“走出去”过程中存在的一些环境问题和潜在风险，在“走出去”前加深对东道国相关环保制度的了解与学习。口行制定了一套覆盖业务全流程的绿色信贷标准，对口行授信支持的境外实施项目实行环境和社会风险全流程管理。 

贷前，对拟支持的境外实施项目，我行高度关注其环保风险隐患，审查内容包含但不限于如下方面：项目是否已取得项目所在地环境保护部门的批准，相关审批文件是否有效；项目环境影响评价报告是否符合项目所在国的环保政策和标准，对环境保护的论证是否充分；环境保护方案和措施完善方面，项目所采用的生产设备、工艺流程是否能够满足相关环境保护要求。如项目所在国环境保护机制不健全、缺乏相应的环境和社会影响评价政策与标准，则参照我国标准或国际惯例执行。 

贷中，在建设期内的项目，口行重点关注项目建设对环境和社会造成的实际影响和控制与消除影响措施的执行情况，并将企业环境和社会风险管理状况作为贷款资金发放和支付审核的重要内容，如若存在重大风险隐患，口行可中止直至终止贷款资金的发放和支付。 

贷后，对于完工的项目，口行会重点检查借款人或项目业主是否获得竣工环境保护验收文件，督促“走出去”企业在项目进展的各个阶段履行环保责任，推动境外实施项目促进所在地区可持续发展，维护“中国品牌”及大国责任形象。 

口行重视企业合规建设 

海外经营中，中国企业依然惯常使用传统的战略思维与经营模式，例如低价竞争，或以不正当手段同政府维系良好关系。这一做法负面效应突出，比如容易引发腐败、导致企业之间恶性竞争以及工程质量不佳等问题。因此，口行对拟合作的“走出去”企业有严格的准入标准，不仅利用各种公开渠道加强对企业诚信、合规经营的审查，同时也会将合作过程中发现的失信行为上报商务部相关司局，形成信息共享。一些承接世界银行资助项目的公司，如若涉嫌腐败、行贿、不正当竞争，也会被列入“黑名单”，在一段时间内禁止这些公司参加世界银行融资的其他项目。著名作家大仲马说：“一两重的真诚，等于一吨重的聪明”。因此，企业合规诚信经营才能获得长远发展，真正在境外“扎根下去”。 

此外，企业在“走出去”过程中，还需在保护劳动的合法权益、支持慈善事业、捐助公益、保护弱势群体等方面多加关注，加强与东道国文化上的融合，遵守当地民风民俗、宗教习惯，亦是规避环境和社会风险冲突的良策。 

法律风险由于境内外法律文化的差异，中国公司在境外经营因法律意识淡薄，不注重对所在国企业经营相关法律规定的了解与学习，容易引发法律风险，带来不同程度的经济损失。 

同时，“一带一路”沿线国中有的国家法律并不完善，我国企业在境外投资经营过程中可能会遭遇法律空白、无法可循的问题，若产生分歧或争端，无法可依的情形便给项目增加了很多不确定性。 

因此，企业在做海外投资前，应认真对东道国的法律环境进行调研，当承接法制不健全国家的项目时，要眼见为实，注重现场调查。再者，中国企业的海外投资有不少是跨行业、脱离主业投资，在谈判和签署合同时不可避免会涉及到相关行业的细节，对海外投资行业不熟悉就容易忽视一些关键点。所以在谈判和签署合同时，应该聘请专业的律所，尽可能了解清楚相关行业的细节信息，不要轻信投资东道国官员所做的口头承诺，而应该落实为文字，避免出现该官员离职等原因导致承诺不能兑现。 

加强境外合规建设，既关乎我国资产安全，也关乎“一带一路”建设事业的成败。“走出去”企业亟需重视境外合规风险的管理与防范，以负责的态度严控风险，以审慎的原则开展业务，健全合规制度，建立合规文化运营管理体系，尽快适应全球竞争新方式和新规则，更好推进“一带一路”倡议实施。