巴西银行面面观

　　　　　　　　(一)2004年银行业利润达到历史最高纪录
　　巴西银行业利润近十年实现连续增长，就是在国家经济危机和金融动荡的年份也不例外。2004年实现10年来最大增长，全国27家大银行利润达到137.4亿雷亚尔，比2003年增长22.4％。　　在27家银行中，只有6家银行利润没有增长但仍然盈利。Itau银行2004年利润达到建行以来最大利润，利润总额达到37.76亿雷亚尔，减息银行（Bradesco）利润30.6亿雷亚尔，巴西银行利润30.24亿雷亚尔，联合银行（Unibanco）利润12亿雷亚尔。
　　巴西金经融分析家和银行自己分析认为，2004年是银行业的幸运年，银行业大幅度盈利。促成利润增长的主要原因银行存贷利差收入增长，银行利差目前达到年息18.75％，为世界银行业最高。巴西财政部经济专家认为，尽管2004年巴西其它行业很多企业利润也创历史最高纪录，但其增长幅度和利润之高与银行业无法相提并论。就是在2003年，几家大银行的利润远远超过巴西跨国公司如Abev啤酒厂（14亿雷亚尔）、鲨鱼钢铁公司（9.1亿雷亚尔）、飞机公司（5.88亿雷亚尔）、Sadia肉联公司（4.47亿雷亚尔）。
　　巴西银行投资部负责人解释说，巴西银行在2004年无论是在帐面收入还是在实际利润都是巴西银行历史上业绩最好的年份。但大部分利润来自存贷利差（占公司利润的65％）。
　　根据巴西行财协会：2004年上半年，巴西10家大银行的收入来源分成4大部分，其中信贷收入占44％，政府债券投资占34％，服务项目收入占14％，其它占8％。当政府提升其基准利率时银行就停止信贷并开始购买呆滞公债。
　　巴西财政部认为，银行依法经营获取高额利润无可厚非。银行只是利用巴西给予的特殊市场优惠条件。巴西实施高基准利率以控制通货膨胀，也为银行获取高额利润创造了条件。

　　　　　　　　（二）巴西银行业利润旱涝保收
　　根据巴西金融发展曲线：就是在巴西历史上经济危机年份如1980年、在巴西货币大幅度贬值的年份，银行业收入利润照旧上升。巴西银行业人士称之为银行“橡皮艇”，无论经历怎样的惊涛骇浪，银行业都可以避开风险获取可观的利润。
　　“橡皮艇”效益是银行利用巴西金融市场的动荡，利用顾客存款或银行业务周转期3天时限，将流动资金进入投机市场，有时1天可能膨胀达到3％，一年升值达到1000％，称之为“隔夜”炒作。
　　1994年，巴西实施雷亚尔计划，通货膨胀得到有效控制，通膨率比较稳定，巴西货币与美元实施平衡机制，月通膨率从50％下降到1％，银行隔夜炒作效应结束，银行业利润从93年的90亿美元下降到94年的4.5亿美元。
　　由于经济危机可能造成国家融资体系的衰颓，巴西央行实施了融资体系重组鼓励计划。随着计划的实施，私营银行接受了210亿雷亚尔（相当于当年GDP的3.8％）的技术扶持。1995年，巴西政府实施银行兼并，即优势银行大量收购经营效益差的银行，经过银行重组巴西银行体系得到加强。
　　由于银行重组计划的实施，巴西银行市场向外国开放，到1997年，45家外国银行进入巴西市场，到2002年，外国银行达到65家。政府的初衷是通过外国银行进入巴西市场，引入外国资本，增加银行的竞争力，逐步减少巴西银行利差。实际上，银行利差是80年代巴西银行的主要利润源，也是巴西贷款利率高的主要原因。
　　1996年，当央行决定增加银行服务项目收费后银行业找到新的利润源。据巴西行财协会统计，目前实施的40多种服务项目收费以前是没有的。


　
　　　　　　　　（三）银行利润分析
　　巴西财政部认为银行取得高额利润是因为巴西为其提供了良好的市场。行财商会认为，在巴西银行如果有亏损一般都是管理不善造成的，银行业本身不会形成亏损。
　　巴西银行业利润高原因之一是巴西市场为银行提供了完全自主的经营空间，如银行可以自主决定每项服务的收费标准。
　　根据对巴西6家大银行的调查，银行服务收入从1995年的48亿雷亚尔增加到2004年的192亿雷亚尔，相当于银行职工工资支出的113％。
　　银行利润的主要来源是发放信贷利差。根据国际货币基金会2003年资料：2004年巴西银行业利差约在27％左右，比阿根廷的15.4%高一倍，比俄罗斯的9.1%高三倍，比美国的3％高9倍。其中巴西实行的一种称之为特别支票的年利差达到160.63%。圣保罗工业联合会调研：巴西企业和个人每年向银行支付利差730亿雷亚尔，其中减息银行2004年利差达到111亿雷亚尔，是服务收入的2倍。

　　　　　　　　（四）巴西人1/3的收入用作利息支出
　　根据行财商会调查：工程师Fatima使用特殊支票支付其消费，每月仅支付银行利息就达50雷亚尔，银行特殊支票借贷利息达到160.63%。根据商会计算，巴西人几乎1/3的工资收入用在支付银行利息。
　　经济学家Oliveir对2002年巴西人收入和利息情况研究表明，收入越低相对利息支付就越多。低收入人群利息支出超过食品消费支出（占消费的22％）和住房支出（占总消费的24％）。造成这种状况有三种因素，一是巴西利息高，二是巴西人收入状况差，为弥补收入不足给生活造成的压力，只有借助银行借贷，三是消费者本身的无计划和无知，购买长期借贷不计算利息，只看眼前利益。
　　根据调研，银行一般拆借资金月息如吸收存款为0.7％，吸收固定定期资金利息为1.25%，吸收活期储蓄几乎不付利息，只需将流动存款的45％上存央行，2％用作信贷，其余资金全部用作银行借贷资金赚取利润。
　　巴西银行利差为世界之最，巴西瓦嘉斯基金会研究认为形成的主要原因：银行界定的利息标准就高不就低、银行骗局、银行收取滞纳罚息、拖欠罚息，市场信贷风险以及通膨的影响等。
　　根据巴西央行2003年8月对巴西银行业利差资料解析：巴西银行利差支付组成为，直接纳税占19.1%，间接纳税占8.24%，管理费16.1%，呆滞或滞纳费用占19.1％，银行直接利润占37.45%。
　　巴西大学教授Roberto认为，目前巴西银行缺乏竞争性，信贷量太低推动了高利息结构。巴西工业开发研究院揭示：在巴西，信贷储量为GDP的26％，而其它国家特别是欧洲的一些国家超过100％，由于信贷量太少，借贷要求多，自然形成利息居高不下。这是巴西法律和市场需求所决定的。Roberto批评银行业追求高利率和利润而不愿增加信贷额的做法。称“银行不愿将钱放在信贷领域以维持高利率，最终缺乏竞争机制和竞争力”。

　　　　　　　　（五）信贷合作社低息转贷独树一帜
　　巴西央行测算，巴西银行2004年上半年利差为28.1%，远远超过信贷合作社实施的0.8个百分点。信贷合作社是改变目前金融体系弊端的最好选择。这种方式运行不以盈利为最大目标。巴西信贷中央合作社总裁如是说。
　　在信贷合作社，没有成本支出项目，因为其工作人员是合作社员自己，此外，其办公地点由市政府免费提供，一般合作社每月成本支出为3000雷亚尔，为了平衡其微乎其微的成本支出，只需在揽储和贷出资金中略增利息即可。
　　信用合作社运行中最大的支出是会员投资利率即每月1.7%，即是说，合作社借贷的资金每月收取2.5%的利息就足以支付成本和支付会员投资利息。
　　巴西信贷合作社最早在1905年于圣保罗问世。1930年得到扩张。但信贷合作社出现引起银行业的关注和担心，并要求政府干预。对此当时的政府为顺应银行的要求对合作社的开办设置限制，虽然事情发生在军政府但影响至今阴魂不散。
　　目前合作社得到鼓励和发展，卢拉政府执政后合作社迅速发展，至今已有一席之地，但巴西信贷合作社在巴西金融体系中的规模仅占1.5%。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　驻里约经商室
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2005年2月26日