抢滩东南亚 中国金融科技企业出海的挑战与隐忧

“中国金融科技企业出海东南亚是互惠互利的事。对东南亚各国来说，吸引中国企业既能提升本国Fintech的能力，也能提升本国普惠金融服务的水平。对中国企业来说，国内监管环境严苛，利用前期积累的资金、人才和技术打通一个走出去的渠道，能够获得更广阔的发展空间。” 6月15日，在“东南亚金融科技的发展机遇与监管环境”研讨会上，国务院发展研究中心金融研究所原所长张承惠表示。

本次研讨会由新金融联盟主办，金融城提供学术支持。会议发布了《东南亚金融科技的现状与发展报告》（下称《报告》。《报告》由金融城与恒昌联合撰写，重点分析了东南亚地区具有代表性的五个国家（新加坡、印尼、越南、菲律宾、柬埔寨）的金融科技发展现状、市场潜力和监管政策，为金融科技企业出海提供了实用指南。

谷歌和淡马锡的一项联合研究显示，预计到2025年东南亚互联网经济规模将超过2400亿美元。随着互联网经济的发展，金融科技在东南亚市场也在兴起。《报告》指出，东南亚金融科技发展潜力巨大，中国企业出海东南亚应该是长期的战略，不能当做短期项目赚一笔就跑；要深入了解当地监管，从人员和文化等多方面积极融入当地，多与当地同业和国内一起出海的企业沟通交流，以获得健康长足的发展。

近年来，金融城一直在密切关注金融科技的发展，此前多次就网贷备案、助贷业务发展等问题组织内部研讨会。本周，金融城CEO吴雨珊随中国金融四十人论坛（CF40）组织的拜访交流团赴IMF做一年一度的金融科技专题研讨。该年度专题研讨于2018年6月发起，为IMF历史上首次就特定行业主题进行大规模的专题研讨交流，也是中国经验首次走入IMF。

为什么是东南亚？

中国金融科技走在世界前沿，大力输出海外。从BATJ到陆金所、宜信、恒昌等互联网巨头或金融科技公司布局海外市场，无一例外将目光锁定在了东南亚。为何中国企业都选择东南亚？《报告》深入剖析了三个方面的原因：

第一， 随着“一带一路”国家战略的推进，以及中国和东盟关系的不断改善，越来越多中资企业将东南亚地区作为出海的首选之地。

第二， 地缘、人口、经济发展潜力三个因素叠加，使得东南亚成为中国金融科技的必争之地。

第三， 近年受国内互金监管趋严的影响，部分金融科技企业主动或被动地开始寻求出海发展战略。

不过，《报告》也指出，由于东南亚各国的历史国情、营商环境和市场竞争等差异较大，东南亚地区金融科技水平差异也较大。除了新加坡，其他国家金融科技起步晚、发展程度比较低、业务模式也相对简单。综合来看，现在的东南亚好比数年前互联网金融刚刚兴起的中国，遍地是机会但也存在各种风险。

东南亚金融科技发展的现状如何？

《报告》显示，东南亚地区各国金融科技发展现况分化明显：新加坡表现最为亮眼，各领域发展呈现全面领先的局面；印尼、菲律宾作为新兴金融科技市场，人口基数大、互联网普及率高，发展潜力十足；越南、柬埔寨尚处于萌芽阶段，金融科技业务发展有限，未来期待资本力量助推初创企业发展。

新加坡：金融科技发展焦点

新加坡是东南亚金融科技最发达的地区，目前拥有490家金融科技公司。长期以来，新加坡政府都在积极推动金融科技发展。2015年8月，新加坡金融管理局（以下简称MAS）成立新的下属机构Fintech &； Innovation Group支持金融科技的发展。2017年，MAS制定了“监管沙盒”进一步鼓励金融科技发展。

印尼：发展潜力巨大

与新加坡一样，印尼也建立了沙盒机制。目前，印尼拥有262家金融科技公司，2017年投资额达到2600万美元。印尼一直被认为是东南亚市场潜力最大的国家。2018年其GDP达到了1.04万亿美元，人均达3900美元。尽管经济发展较快，印尼普惠金融发展水平还是相对落后的。截至2017年底，印尼的银行覆盖率为48.9％，可供借贷的金融机构覆盖率仅为17.2％。这给海外企业创造了巨大合作机会。

菲律宾：快速升温

作为东南亚第二大人口国家，菲律宾总人口为1.05亿，互联网用户约有6000万。但银行账户覆盖率和移动电话覆盖率都较低，未来将有很大的发展空间，是金融科技创新的沃土。研讨会上，来自菲律宾金融科技协会的执行董事Amor Maclang向中国企业发出了邀请，“如果你们有兴趣进入菲律宾市场，我们可以提供通道，无论是政府交流还是沙盒机制，我们都可以帮你促成合作。”据悉，该协会是目前菲律宾最大的正规金融科技协会。

越南：发展有限

越南的金融科技起步较晚，发展非常有限，仅拥有77家金融科技初创公司。目前主要发展领域为数字支付、个人借贷和企业融资。越南金融水平发展落后，银行账户覆盖率较东南亚其他国家有一定差距，人们还没有改变现金支付习惯。

柬埔寨：尚处萌芽阶段

柬埔寨金融科技的发展仍然处于初级阶段，服务范围相对狭窄，主要包括数字支付、汇款和网上银行服务，人工智能和大数据等其他金融科技领域很大程度尚未开发。由于柬埔寨市场较小，当地金融和科技的基础环境有待改善，所以目前中资背景的金融科技企业进来较少。

出海东南亚背后的挑战与隐忧

金融科技企业出海东南亚，机遇与挑战共存。各国不同的监管文化、资金出海相对困难、国际型人才紧缺、本土化融入不易、数据隐私保护等问题是出海企业面临的挑战。针对这些问题，报告提了几个建议：

第一、东南亚各国在语言、宗教、政策、消费习惯以及经济发展水平等都存在不同程度上的差异。出海企业应根据不同国家的情况制定因地制宜的发展战略。无论是机构合作还是市场拓展，都需要长期的坚持和不断的融入。 第二、在业务开始过程中，不能照搬在国内支付、网贷、大数据服务等方面积累的发展经验。

第三、建议应在充分了解本地政策和市场的情况下，积极加入行业自律协会和交流平台，开展同业交流与合作，做好合规合法的经营。

最后，建议在团队搭建和日常经营管理过程中，大力地招聘本地员工，利用本地人的优势，更快融入当地市场。

与会嘉宾也就中企出海东南亚如何应对挑战进行了探讨。恒昌公司首席战略官翟南宾表示，“我们要尊重各国不同的文化，了解各国不同的监管政策，做到合规发展。”

北京大成律师事务所合伙人肖飒提醒出海企业关注当地政策和法律的变化，合作签约的时候保留仲裁条款。

北京大学数字金融研究中心副主任黄卓则提示，中国企业到东南亚发展金融科技要吸取互金行业发展的教训，少走弯路。一方面要把握金融业务的风险本质，另一方面要牢记金融服务实体经济的定位。他建议出海企业构建金融科技生态圈，重视跨境业务中的不同国家的互联互通问题，以及金融科技发展的技术标准制定等问题。

正如金融城CEO吴雨珊所言，当前中美贸易摩擦不断，对于中国金融科技企业来说，出海东南亚是一个契机。因为人口众多、经济发展潜力巨大的东南亚是中国经济的一个缓冲区和大后方。不过她也强调，“中国企业出海不能涸泽而渔，要做到不利用监管空白或漏洞赚快钱、黑钱，给中资企业甚至国家层面带来负面影响。”