35.9亿美元！近年来中企最大的境外电力收购项目完成股权交割

4月24日，中国三峡集团控股上市公司长江电力发布公告称，按照协议约定，以35.9亿美元的基础交易价格收购秘鲁Luz Del Sur（以下简称“LDS公司”）配电公司83.6%股权顺利完成交割。2019年9月30日，长江电力公告通过公开出售程序，成功中标LDS股权，这是公司首次进入海外配电市场。

LDS是秘鲁最大电力公司，主要在秘鲁首都利马地区开展配售电业务，约占秘鲁全国市场份额的29%，排名第一。除配电业务外，LDS公司还拥有10万千瓦已投产的水电资产，以及约74万千瓦的优质水电储备项目。LDS公司运营水平处于行业领先地位，资产质量优良，配售电业务受政府监管，投资回报为政府核定的合理准许收益，资产及回报以美元计价，拥有在首都利马经济最发达区域的永久特许经营权，经营效益稳定并持续增长，是秘鲁具有重要影响力的公用事业公司。

本次收购项目是近年来中国企业最大的电力收购项目，也是近期全球范围内最重要的并购交易，受到了各方普遍关注。受全球范围内疫情影响，本次股权交割采用多地视频系统远程方式完成。为顺利实施本次项目收购，中、美、秘三国监管部门和各方团队通力合作，克服疫情影响，通过远程办公方式，获得了项目交割所需的各国监管部门审批和资金安排。在当前全球经济受疫情影响，面临重大挑战的时候，该项目的顺利执行，有助于全球经济恢复、提振市场信心，向国际资本市场释放了积极信号。本次交易也将进一步促进秘鲁配电及清洁能源的发展，为秘鲁的经济发展、就业、税收、以及技术进步等方面做出积极贡献，促进和带动更多的企业到秘鲁投资发展。

据了解，秘鲁正在申请加入OECD（世界经济合作组织），整体国别风险较低，是南美地区最适合投资的国家之一。2016年11月，习近平总书记访问秘鲁，中秘两国签订了《能源领域开发合作机制备忘录》，中国三峡集团与秘鲁能矿部签署了《关于深化清洁能源领域合作的协议》。随后，中国三峡集团在秘鲁开展了一系列的投资，2016年启动圣加旺III水电站开发建设，2018年以14.1亿美元收购查格亚水电站。在此基础上，2019年9月中国三峡集团控股上市公司长江电力成功中标路德斯公司（Luz de Sul）83.64%股权，成为2019年中资企业最大的海外并购项目，也是中资企业首次进入秘鲁大型公用事业领域，对改善中资企业对秘投资结构，推动两国更加紧密的经贸及投资合作具有重要意义，得到了两国政府的积极支持。

长江电力作为全球最大的水电上市公司，财务状况稳健、现金流充沛，拥有国家主权级的国际信用评级，境内外融资成本低，投融资能力强。此次长江电力收购LDS公司，是其首次收购国外成熟市场配电资产，延续了其一直以来稳健的投资并购风格，是公司按照国家电力体制改革要求，充分利用国内外“两个市场、两种资源”，积极推动电力产业链延伸和公司高质量、可持续发展的重要举措。通过并购海外成熟电力市场的配售电资产，长江电力将加快培育公司配售电业务核心能力，逐步形成公司发、配、售电产业链协同发展，实现公司国际业务跨越式发展，为中国三峡集团创建世界一流示范企业发挥重要先锋作用。