【安永洞察】转型与契机——安永研究院海外投资课程顺利交付，助力疫情新常态下的中企“走出去”

当前国际经济形势纷繁复杂，区域地缘政治冲突不断，再叠加新冠疫情爆发以来持续产生的各类综合影响，大多中企对海外投资持续保持审慎态度。中企“走出去”的未来发展趋势如何？海外投资活动中有哪些关键流程和主要风险，有哪些重要的境内外税务关注点和法律合规考量？

近日，安永研究院*协同多条服务线的专业团队，受邀为浙江省交通投资集团（浙江交通集团）有限公司成功交付海外投资课程。作为浙江省级综合交通投融资主平台和建设主力军，从行业看，浙江交通集团是我国进入世界500强榜单省级交通投资类集团排名最高的企业1。

在安永2战略与交易咨询浙江主管合伙人、创新业务主管合伙人卢依婷女士及安永3大中华区中国金融改革工作组主管合伙人江海峰先生带领下，各位讲师基于过去为同行业的大型企业多次提供咨询服务的经验，从不同角度对中企海外投资过程中常遇到的各类典型问题分别发表了洞见。

辛嘉铭先生是安永4大中华区估值、模型和经济咨询部合伙人。在过去12年的工作经历中积累了大量评估咨询及模型构建分析的经验。同时在商业模型设计、可行性研究分析、商业尽职调查、业务战略发展和运营战略方面拥有丰富的项目经验。

辛先生通过翔实的数据，首先分析了2022年上半年对外投资总体情况，海外并购二季度虽有所反弹，但短期市场活跃度仍趋下降，未来仍需保持审慎。他建议中企认真研读投资政策，积极研究过往审批案例，审慎评估可行性和过审率，对海外投资的政策风险有更好的了解，尽量避开过审率较低的投资项目，做好投资规划。

谈到中企海外投资的未来发展趋势，他特别提示企业要关注传统行业的数字化转型机遇、供应链的“中国+N”发展模式、传统基建与新基建双轮驱动等方面的情况。

尽管国际化道路并不平坦，但“立足中国，放眼世界”是中企成长为全球行业领先企业的必经之路，因此“走出去”仍将是未来更多中企的必然选择。通过生动的案例分析，辛先生详尽分析了项目投资的关键流程和风险，以及企业如何应对挑战，确保海外投资战略的有效落地。

吴凡女士在国际税及并购重组领域有超过12年的工作经验，专注于为跨国以及本土企业提供税务尽职调查，税务架构筹划、税务合规咨询等专业咨询服务，曾参与诸多中企在美国、加拿大、欧洲、东南亚等国家和地区的海外投资项目。

她在区分不同的国际税收筹划目标的基础上，深入浅出地介绍了企业海外投资选择控股平台时需要考虑的各项商务及税务因素。

她指出，中企海外投资的常见税务成本包括未来利润分配回中国的过程中可能产生额外境外预提税和所得税税负；中企所得税在计算境外所得税抵免时，可能导致中企无法有效抵免其在境外缴纳所得税；未来退出投资时，投资收益可能需要缴纳境外资本利得税和中企所得税；以及海外利润分配回国后再用于海外再投资过程中可能产生的额外成本，包括行政审批成本和汇率风险等。她建议企业筹划合适的控股架构以求提高投资的税务效益。

通过对比常见控股平台的优劣势及其优惠税制，提示企业根据不同的投资目的地、目标行业及具体项目背景，选择适当的控股平台。

秦秉蔚先生在加入安永合规咨询服务团队前，曾作为国内律师事务所合伙人，在多年的法律执业经历中，提供包括企业并购、跨境投资、司法重整与特殊资产投资、法律风险管理与内控合规以及数据安全合规等方面的专业服务。

中企“走出去”时往往要面对不同的政策、法规、文化、行业准则和商业习惯等各个方面，在实际开展海外并购过程中可能遇到的各类风险与挑战更是复杂、多变，因此事先做好充足的准备并借助一体化的专业服务机构来综合防范和管控这些风险与挑战就显得尤为重要。

秦先生首先从海外投资的国内主要监管机构出发，为与会嘉宾条分缕析，详细介绍了国内主要监管体系、监管重点与常见合规风险及应对；进一步，他建议中企在开展海外投资前，对目的国就标的项目所在行业的政策、法规环境等方面进行综合分析，借助专业机构的经验开展全面、高效的尽职调查，识别并妥善应对海外并购风险；通过分析境外投资主要交易文件及主要条款，他也分享了中企在交易方案中需要综合考虑尽职调查中发现的各项关键问题，并对应设计交易条件与条款，以高效、全面地达成交易目的；完成交割后，他提示中企仍需关注如何实现境外标的项目的业务持续增长，并最大化地实现业务高效整合，从而确保在其后续发展中能够尽快实现项目的交易战略与中企集团的总体战略。

参加此次活动的企业及学员会后均表示分享的内容干货满满、实用性很强，并期待后续就部分专题做更深入地交流。

安永希望充分高效地发挥多条业务线专业服务的优势，和更多的企业分享行业与业务经验，最大程度地防范或降低海外投资项目中的各类风险，助力中企安全、高效地“走出去”。

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*安永研究院是应用于安永商务技能培训（上海）有限公司的知识枢纽品牌概念。安永研究院依托于安永自身拥有的100多年专业且成功的知识管理和人才培养实践，致力于以知识创新、学术研讨、人才培养助力创新发展，服务社会各界，合力创造长期价值。

注：

[1] 来源：浙江省交通运输厅网站，浙江交通集团打造完整综合交通产业链 (zj.gov.cn)

[2] 安永（中国）企业咨询有限公司

[3] 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

[4] 安永（中国）企业咨询有限公司

本文是为提供一般信息的用途所撰写，并非旨在成为可依赖的会计、税务、法律或其他专业意见。请向您的顾问获取具体意见。

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