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“存储三巨头”2027年产能全部售罄，行业警告明年进入“最严峻短缺期”

三星、SK海力士和美光三大内存巨头已提前完成2027年全年产能分配谈判，DRAM和HBM产能均已售罄，多数客户最终配货量仅为其初始请求的60%至70%，且三大供应商目前均无新增产能规划。NAND芯片因供给厂家较多，买方仍有一定谈判空间。

行业资深人士警告，2026年存储供应缺口已经出现，2027年将进一步扩大。SK集团会长崔泰源表示，2027年AI半导体需求预计较2026年大增60%-100%，整体存储芯片需求增幅达50%-60%，行业将面临“史上最严重的短缺与供需失衡”。随着内存需求上升，零部件价格持续飙升，成本已逐步转嫁至消费者——微软上调Xbox售价最高达150美元，任天堂计划下月提高Switch 2在美售价，即将发布的iPhone 18 Pro价格预计超过1399美元。

存储器供需失衡正从产业端蔓延至消费端，游戏主机、智能手机等终端产品价格全面上涨。三大巨头无新增产能规划意味着供应瓶颈短期内难以缓解，存储芯片“卖方市场”格局或将进一步强化，对全球科技产业链和终端消费者产生深远影响。

日本外汇储备连续第三个月下降，7月末降至约1.29万亿美元

日本财务省8月7日公布数据显示，截至今年7月末，日本外汇储备约为1.29万亿美元，较6月末减少3.77亿美元，为连续第三个月下降。财务省表示，外汇储备减少的主要原因是美国国债收益率上升，导致日本持有的美国国债等债券市值下降。数据显示，7月末日本外汇储备中的证券资产约为9273.32亿美元，较6月末减少12.5亿美元。

由于日本政府和央行在7月底实施了买入日元、卖出美元的汇率干预，外汇储备变化受到市场密切关注。日本财务省表示，从交易达成到结算存在数天时间差，因此7月底的干预影响尚未反映在此次统计数据中。这意味着下月公布的外汇储备数据可能进一步体现干预带来的消耗。

分析人士指出，日本外汇储备的持续下降既反映了美债收益率上行对资产估值的冲击，也折射出汇率干预对储备规模的潜在压力。在日元持续疲软的背景下，日本政府和央行面临维护汇率稳定与控制外汇储备消耗之间的两难选择。市场正密切关注日本当局未来的干预策略及其对外汇储备的后续影响。

特朗普签署行政令对多晶硅及衍生产品加征15%关税，美联储加息预期升温

当地时间8月6日，美国总统特朗普签署行政令，依据《1962年贸易扩展法》第232条，对进口多晶硅及其衍生产品采取最低进口价格和额外关税措施。公告规定，多晶硅最低进口价每公斤21美元，太阳能电池每瓦0.22美元，同时将对多晶硅锭及相关衍生产品加征15%的从价关税，相关措施自2026年12月4日起生效。公告还授权商务部建立"回流美国"激励计划，企业如在2029年1月20日前在美建设相关生产设施，可申请关税豁免。

同一天，美股三大指数集体走低，道指跌0.85%，标普500跌0.18%，纳指跌0.06%。存储概念股普跌，西部数据暴跌13%，闪迪跌超6%。美联储方面释放鹰派信号，圣路易斯联储主席穆萨莱姆表示预计通胀持续高于目标的可能性加大，在最近会议上倾向于加息。据英国《金融时报》报道，若未来几周通胀数据强劲，美联储主席沃什已准备在9月会议加息，CME数据显示市场对9月加息25个基点的概率达55%。

美国对多晶硅进口的限制措施旨在保护本土太阳能与半导体供应链，但可能进一步推高相关产品价格。与此同时，美联储加息预期的升温令市场承压，9月议息会议前的通胀数据将成为判断政策走向的关键。关税与货币政策的双重收紧，正使美国经济面临更加复杂的宏观环境。