IMF报告：“2030愿景”启动10年，沙特改革成果与未来方向

摘要：国际货币基金组织（IMF）近日发布专题报告，对2016年沙特阿拉伯启动“2030愿景”以来的各项改革举措加以总结评析，并将之与发达国家对比，指出其在商业监管、劳动力市场、信贷市场、对外开放和政府治理方面仍存一定的差距。同时，报告认为，未来改革可优先从优化商业监管、增强投资者信心和法律确定性、改革劳动力市场等方面着重发力。以下为该报告的主要内容摘编。

正文：

沙特阿拉伯于2016年启动“2030愿景”，并由11项愿景实现计划为其提供支持。2016年以来，沙特阿拉伯在治理、商业法规、资本市场、劳动力市场和对外开放等领域实施了多项结构性改革。这些改革举措促进沙特阿拉伯实现更强劲的经济增长、更低的失业率和更多元化的经济结构。

尽管石油行业波动不定，但近年来非石油实际GDP增长依然稳健，出口和财政收入的多元化程度均有所提高，石油收入在两者中所占的比重均有所下降。

劳动力市场指标有所改善，沙特国民失业率2024年第四季度降至7%，2025年第一季度降至6.3%，而“2030愿景”最初设定的目标为7%，新设定的目标为5%。2017年至2024年间，沙特女性劳动参与率提高了近18个百分点，几乎翻了一番，而女性失业率则从32.4%降至13.1%（2024年平均水平）和11.9%（2024年第四季度）。

改革议程也通过鼓励创建新企业、扩大信贷和促进外国投资进入资本市场，支持私营部门的发展。商业注册数量的增加反映了商业法规的改进，这些改进简化了流程，促进了治理改革，增强了商业信心。此外，资本市场改革也拓展了私营企业的融资渠道。在对外开放方面，沙特阿拉伯已采取多项改革措施，改善外国投资者进入国内股权和债券市场的渠道。

尽管取得上述成果，沙特阿拉伯仍在诸多方面有待提高与改善，例如，尽管受过高等教育的女性失业率有所下降，但到2024年仍高达15%，而男性失业率仅为4%；2021至2024年间净流入的外国直接投资仍维持在200亿-300亿美元之间，因此需要在商业监管和治理方面进一步改革，以提高外国公司在沙特阿拉伯投资和经营的意愿；融资渠道仍有改进空间。

一、主要结构性改革

2016年以来，沙特阿拉伯在治理、商业监管、对外开放、资本市场和劳动力市场等领域实施了重大改革。

（一）治理

1.公共部门的效能、效率和透明度

成立国家项目管理办公室（Mashroat，后重组为EXPRO），旨在加强公共实体的项目管理；成立国家绩效评估中心（Adaa），监督机构绩效；成立在线平台Etimad追踪政府合同和交易；通过中期财政框架、税务管理数字化、改进预算规划和执行以及建立单一国库账户改善现金管理，加强财政管理。

2.反腐败和改进反洗钱/反恐融资（AML/CFT）框架

2024年颁布新Nazaha法，加强监督权和反腐败权；颁布新的反洗钱/反恐融资法；引入新的最终受益所有权规则；国家反腐败战略已经制定，但未最终确定。

（二）商业监管

确立沙特商业仲裁中心（SCCA）的新规则，成立SCCA仲裁院，通过新的《民事交易法》（民法典），使商业环境更加高效、透明和公平，改善争议解决和商业合同执行流程；加强公司治理，更新《公司法》以便利中小企业准入；引入新的《商业登记法》，通过数字化实现登记的现代化和简化；新的《竞争法》与推进私有化和公私合作（PPP）的举措同时生效，以支持“2030愿景”私有化计划的目标；通过有关房地产登记和房地产经纪等立法，改善房地产行业监管并扩大土地获取渠道；采取措施加强知识产权和个⼈数据的保护。

（三）对外开放

首先，加强外国投资者进入国内资本市场的渠道，主要包括放宽外资准入门槛，扩大可投资资产类型。其中,2025年修订版《投资法》堪称重要里程碑，该法确保外国投资者与本地投资者享有平等权利，提升投资便利性，强化投资者权益保障，并拓展争议解决渠道。其次，推出多种签证政策放宽外资限制，有效促进人员流动和商业合作。此外，还实施了贸易改革，包括建立海湾合作委员会关税同盟，旨在推动区域一体化进程和跨境贸易发展。

（四）资本市场

实施多项改革措施，发展国内股票市场（如为小型企业设立平行股票市场Nomu）、国内债务和信贷市场以及政府证券市场。此外，还采取措施改善中小企业获得融资的机会以及外国投资者进入国内资本市场的渠道。

（五）劳动力市场

首先，通过人力资本发展计划实施改革，着力实现劳动力供给与市场需求的精准对接，显著提升生产效率。重点举措包括：调整教育方向以满足就业市场需求、提高劳动力参与率、扩大技能培训与终身学习的覆盖面。其次，推出多项措施提升劳动力市场灵活性，推动就业机会均等化与职业选择自由化。2025年修订的《劳动法》不仅明确这些目标，还特别增设了员工住宿与交通补贴条款。第三，重点聚焦女性劳动力参与率提升，具体措施包括：实施全国性女性就业赋能计划、完善育儿与通勤支持体系、放宽行业与工作安排限制、开展专项技能培训等。

二、结构性差距仍然存在

自2016年以来，沙特阿拉伯与前沿国家之间的结构性差距有所缩小，但在以下方面仍然存在差距。

（一）商业监管

经济学人智库（EIU）关于“国家控制和所有权”以及“价格管制”的指标表明，这些领域仍有改进空间，政府正在采取举措，例如2021年实施《私营部门参与法》，通过私有化和公私合作（PPP）增加私营部门对经济的贡献，2018年以来推行“能源定价”改革也取得持续进展。

（二）劳动力市场

弗雷泽研究所的指标表明，沙特阿拉伯与前沿国家之间存在较大差距。尽管该国自2016年以来在这一领域取得了一定进展，但提升劳动力市场灵活性仍将是重点任务。此外，EIU劳动力市场指标表明，需要在“技术工人可获得性”“技术技能”和“劳动力质量”方面加大投入。

（三）信贷市场

EIU的“融资”指标表明，外国投资者进入国内资本市场的渠道仍有改进空间。

（四）对外开放

弗雷泽研究所的指标显示，尽管沙特阿拉伯努力放宽外国游客入境限制，但在“移民”子指标（反映外国人入境便利程度）方面仍存在改进空间。此外，各项指标表明，沙特阿拉伯在进一步放宽对外国投资者在沙特投资的限制方面仍有提升空间（例如，进一步放宽对合格外国⾦融机构的限制）。

（五）治理

根据全球治理指数，2016年以来，沙特阿拉伯在“政府效能”“法治”和“监管质量”等方面的差距已显著缩⼩，但在“反腐败”方面仍有提升空间。与此同时，EIU的指标显示，沙特阿拉伯仍需继续提升“法律体系的有效性”，这可能反映出近年来推行的法律改革需要时间才能显现成效，而在“制度效能”“官僚主义”和“腐败”等方面，近年来（2022-2024年）已取得显著进展。

三、对未来改革优先事项的考量

沙特阿拉伯通过创造就业机会、促进非石油产业增长和扩大私营部门参与，持续推进经济多元化。当前仍需继续深化改革以弥补结构性差距并适应新的发展重点，尤其需要使各项举措与青年群体的愿望相契合。目前，劳动力市场需求与技能培养之间存在明显脱节，尤其是在STEM（科学、技术、工程和数学）领域。“2030愿景”的目标行业可能尚未充分利用该国高素质劳动力的潜力。展望未来，改革应着重提升民众专业技能水平，同时为中小企业营造充满活力的发展环境，使其能够充分利用沙特日益增长的人才储备。

建议未来的改革可以优先考虑以下领域：

（一）商业监管

1.通过简化和数字化手段加快有利于商业发展的改革

有必要进一步降低行政成本（如市政、法律和公证费用），同时应充分利用Fatoora和Etimad等数字平台以及2025年《商业登记法》，通过统一的一站式服务，简化税务申报、合规和注册流程。此外，还可以考虑引入有明确时限的审批机制，并采用“默示同意”的条款（即不予回应即视为同意）。

2.通过促进投资纪律和市场自由化来推动私营部门增长

通过对公共投资进行系统评估，最大限度降低挤出效应的风险，同时促进私有化和公私合作。此外，未来还可侧重推进燃油补贴改革。

（二）增强投资者信心和法律确定性

1.落实近期法律改革

落实新的《民事交易法》和2023年沙特商业仲裁中心（SCCA）规则，确保合同执⾏和争议解决的可预测性、透明性和高效性。法律框架的一致应用有助于提高商业环境的可信度和可预测性，增强投资者信心，吸引外国直接投资。

2.促进私营部门参与和公平竞争

推进改革以支持促进私营部门增长，并确保产业政策对私营投资和活动起到补充作用而不是取代作用。

（三）劳动力市场

1.使技能培养和教育体系与劳动力市场需求相匹配

加强STEM教育和职业培训，落实《2025-2030年劳动力市场战略》和《国家技能战略》，确保大型企业和中小企业都能平等获取技术人才。着力推进弹性工作制，鼓励终身学习，提高女性劳动力参与率。

2.通过创新培训和更完善的信息，促进包容性增长

鼓励企业提供将学术与工作经验相结合的双学位高等教育项目。向青年人提供关于未来就业增长和教育回报的信息，帮助其做出符合劳动力市场需求的明智职业选择。

3.提高女性劳动力参与率

持续实施和执行2025年2月的《劳动法》修正案，促进性别平等，进一步开展劳动力市场改革，缩小工资差距，并更好地利用受过教育的劳动力。

（四）资本市场

进一步推进金融部门改革，改善中小企业获得融资的渠道。未来改革可包括完善数据共享机制、优化贷款及担保体系框架，同时兼顾金融稳定。通过发展证券化业务、支持金融科技创新、优化市场结构、扩大信贷担保计划、促进国民储蓄及提升金融素养等更广泛的金融深化策略，构建更具包容性和活力的金融体系。

（五）其他改革

1.治理方面

通过执行新的公共采购和反腐败法律，进一步加强法治和政府效能。确定国家反腐败战略，改善监督和反腐败局（Nazaha）与政府实体之间的协调。

2.对外开放

执行修订后的《投资法》，确保国内和国际投资获得平等待遇，扩大外国投资者进入国内资本市场的渠道。