全球半导体景气回温，泰国电子股受惠

　　据泰国《世界日报》6月18日报道，根据国际半导体设备材料产业协会（SEMI）最新订单出货比（Book to Bill）报告，2011年5月份北美半导体设备制造商3个月平均订单金额为16.2亿美元，订单出货比为0.97倍，代表半导体设备业者3个月平均出货100美元，接获97美元的订单。 　　该报告指出，北美半导体设备厂商2011年5月份的3个月平均全球接获订单预估金额为16.2亿美元，较4月最终的16亿美元成长1.1％；与2010年同期的15.3亿美元相比则成长6.2％。在出货表现部分，2011年5月份的3个月平均出货金额为16.7亿美元，较4月份最终的16.4亿美元上扬2％；比2010年同期的13.4亿美元攀升24％。 　　亚洲证券（ASP）指出，5月份的半导体订单出货比符合市场预期，看好未来3个月将呈现增长趋势。随着电子业下半年的旺季来临，将刺激半导体设备的订单增加，并推动全球半导体产品销售成长。 　　ASP分析，电子股下半年业绩将翻扬，估计上半年及下半年的纯利比重将依次位于40％及60％。泰铢兑美元汇率趋向贬值，也对电子股带来正面刺激作用，现时汇价位于30.28铢兑1美元，与ASP评估的30铢兑1美元相近。如果泰铢汇率维持该水平到年底，全年平均汇率将达到30.48铢兑1美元，略微高于券商的预估值。泰铢汇率每贬值或升值1铢，将使电子股的纯利攀升或缩水3.7％。 　　ASP预测，电子股下半年利润趋向攀升，有助刺激未来6个月的电子类股指数随之上扬，所以决定上修电子类股的投资建议，从「减持」升级为「与大盘齐平」。同时点名SVI电子（SVI）为投资首选，看好未来2-3年将持续成长，年均增长率达到20％，2011-2012年的平均股东报酬率将高达30％，且股息报酬率估达5％。 　　ASP将SVI的目标价评估为6.3铢，宽乍伦电子（KCE）的目标价为10铢，均建议买进；恒诺电子（HANA）的目标价被评估为28.22铢、泰金宝科技（CCET）的目标价为3铢、泰达电子（DELTA）的目标价为28铢、沙达电子（SMT）的目标价为21.22铢、以及顶尖电子配件（SPPT）的目标价为3.5铢，均建议持有。