2009年泰国储蓄合作社前景：债务增加和储蓄额下降影响资金流动性

过去二十多年来，储蓄合作社的业务无论是在经济上升周期还是在下降周期均能持续发展。凭借着合作社成员每月拨款购买新股份促使股本金不断增加的优势，储蓄合作社业务节节上涨，经营净利润保持在一个比较稳定的水平，平均每年达200多亿泰铢。 不过，世界经济大国从2008年下半年开始出现且至今还没有达到最低点的经济衰退问题，预计将对2009年的泰国经济造成影响，使泰国经济增长率由2008年预计的2.9%降至0.0-1.2%。尽管泰国经济也许不会像世界其他国家那般发生严重衰退状况，但是必须承认今年的经济增长动力主要来自政府的刺激经济措施，即通过财政预算如投资支出和减免各种税务来刺激经济，而民间部门尤其是实体经济部门都受到严重影响，以至要降低产能、裁员或甚至某些企业须关闭。 尽管储蓄合作社的大部分成员是拥有固定收入的人士，而且其面临的失业风险可能低于制造业或服务业的劳工，但是在经济放缓状况下，储蓄合作社成员可能因收入如加班费减少而需要增加其资金流动性，或因资金周转更加困难而必须使用更多资金等，这将导致大部分成员的储蓄能力下降，与今年趋向增长的贷款需求背道而驰。上述因素可能对储蓄合作社的业务造成以下影响： 1.储蓄合作社成员的贷存比率将趋向上升。2007年，储蓄合作社发放给成员的贷款总额为5,814.44亿泰铢，成员的储蓄金额包括存款1,982.51亿泰铢，股本金3,468.51亿泰铢，大部分成员的存款低于贷款，储蓄合作社成员的人均贷款额为268,518泰铢，人均存款额为234,937泰铢，贷存比率为1.14倍。反映出储蓄合作社成员的偿还债务能力面临着风险，且储蓄合作社在管理周转资金时也面临着流动性风险。 2.资金流动性紧缩的风险。在金融业充满各种风险因素的局势下，泰国商业银行系统的业务经营将更加小心谨慎，这将减少了储蓄合作社从外部借贷资金的机会。为此，储蓄合作社必须进行调整，尤其是建立对合作社财务状况稳固的信心，不再强调像以前那样的飞跃发展，转向坚持自力更生的原则，在经营中更加谨慎周全，并以合作社和合作社成员的利益为中心，同时密切关注各种可能影响经营业务的经济风险，如利率与油价走向，以及国内外金融危机的严重程度。 3.必须继续关注偿还债务能力。尽管2007年储蓄合作社整体上只有不良贷款11.46亿泰铢，占贷款余额的0.2%，部分原因是通过扣账成员的工资账户来偿还债务，但不可大意或者忽视该问题，因为30%的贷款额是用于偿还旧债务。这表明如果这类债务人在收支管理方面出现问题的话，就存在着其债务变成坏账的风险。 由于债务高于存款的储蓄合作社大部分是政府部门的储蓄合作社，如警察、军人和教师等公务员的储蓄合作社，其所受的影响要比存款高于债务的储蓄合作社的成员大，因为他们必须依靠来自外部的贷款资金来源，而在经济萧条状况下发放这些贷款的机构如其他储蓄合作社或商业银行将对信贷风险更加小心谨慎，从而导致发放的贷款额度减少或贷款成本增加。这除了将影响2009年储蓄合作社的经营业绩或盈利能力，以及导致向合作社成员发放的红利趋向下降外，还可能影响到部分储蓄合作社成员的生活质量，尤其是那些必须依靠增加周转资金贷款的成员，也许须使用体制外的贷款来源。