专家建议提升金融基础设施联通促进中俄资本市场合作

新华财经北京7月10日电(记者刘玉龙、成玲丽)“莫斯科交易所与中国相关机构的合作已有10余年，希望进一步推进中俄两国资本市场对接，包括推进ETF互通、多币种债券发行、离岸人民币市场建设等。”莫斯科交易所董事会成员伊戈尔.马里奇在出席“俄罗斯资本市场的投资机遇与入市机制”座谈会时表示。

由亚洲金融合作协会、中国银河证券股份有限公司、莫斯科交易所、凯德罗斯资本联合主办的“俄罗斯资本市场的投资机遇与入市机制”座谈会9日在北京举行。多位参会人士表示，中俄金融合作前景广阔，但目前专业从事证券投资的机构合作有待加强，应着力提升两国金融基础设施一体化进程，促进中俄资本市场深入合作。

据马里奇介绍，莫斯科交易所是推动俄罗斯资本市场与国际接轨的重要机构，是一个涵盖外汇、固定收益、货币市场、衍生品、股票、大宗商品等业务的综合性交易平台。其中，莫斯科交易所股票、债券、衍生品等外国投资者占比超过40%，外国投资者主要以欧美国家为主。

“莫交所在推进与国际市场接轨的过程中做了很多改革，尤其是金融基础设施领域。”马里奇说，例如与欧洲清算所、明讯银行开展股票、债券结算合作，应用国际清算银行、国际证监会组织金融市场基础设施方面准则等。

图为莫斯科交易所主要业务概览

图为莫斯科交易所推进与国际市场接轨基础设施改革举措

马里奇接受记者采访时表示，莫斯科交易所正在与中国相关部门和机构展开合作，包括监管部门、交易所、存托机构、券商、信息供应商等。他介绍，多方正在筹备和开发的项目包括ETF互通、多币种债券发行、外汇交易联通、人民币/卢布衍生品、莫交所国际版、证券投资交易联通、存托联通等。希望市场各方多了解俄罗斯金融市场，欢迎中国投资者进入俄罗斯资本市场。

“一直以来，中俄两国持续推动双边本币使用实现新突破，包括提高外贸合同中使用本币结算的份额，开展支付系统、银行卡和保险领域合作等，我们同样也可以探索更多使用本币进行投资。”莫斯科交易所官方中国代表，凯德罗斯资本公司管理合伙人安德雷建议，在QDII机制下探索中俄两国资本市场投资新渠道可以加快中俄金融合作，进一步提升中俄贸易和投资自由化水平。

中国银河证券宏观研究分析师张宸表示，2018年俄罗斯的实际GDP增长超出预期达到2.3%，主要由石油和建筑项目带动，预计2019年俄罗斯GDP增长1.2%，2020年及2021年增速1.8%左右，经济潜在增长前景温和扩张。

张宸建议，中俄双方应更好地扩展金融合作的广度与深度，促进股权投资基金等中长期资金投资重大项目，多方吸引民间资本，发挥好资本市场的作用，积极扩大本币的使用，进一步推进两国金融机构和金融服务的网络化。

亚洲金融合作协会对会员单位的问卷调查显示，部分会员机构有意向选择多种方式或者渠道进入俄罗斯市场，包括直接投资在俄项目、通过俄罗斯专项基金投资、通过中国券商投资俄罗斯股权市场、与俄罗斯资产管理经理建立伙伴关系、在国际交易所投资俄罗斯美国存托凭证(ADR)与海外存托凭证(GDR)、在国际交易所购买交易所交易基金(ETF)、投资卢布与美元固定收益产品等。

调查问卷还显示，中国投资者对俄罗斯投资面临的障碍包括对俄罗斯金融市场信息掌握不足、中国对跨境投资监管较为严格、无法使用人民币进行交易、俄罗斯市场规模较小等。机构投资者表示希望以多种方式获得俄罗斯信息来源，包括投资论坛、定期在线研讨会、赴俄交流等以促进双方的更深了解。

据亚金协副秘书长庞魁霞介绍，目前俄罗斯亚太银行是亚金协会员。2018年7月，亚金协拜访了俄罗斯亚太银行、欧亚经济合作组织以及俄罗斯银行协会，积极推动俄罗斯与亚金协交流合作。后续欢迎莫斯科交易所等俄方金融机构也加入亚金协，愿与俄罗斯金融界的同仁们共同利用亚金协这一国际平台，全面深化亚金协会员机构与俄罗斯金融机构沟通交流，共同推动双方金融务实合作。

截至目前，亚金协会员机构共109家，涵盖亚洲、欧洲、美洲、大洋洲、非洲五大洲28个国家和地区，涵盖国际金融中心、行业协会、银行、证券、基金资管、期货、保险、金融科技及服务等领域。