泰国缩窄银行利率差：需要考虑多种因素

据泰国泰华农民研究中心1月研究报告指出，作为刺激经济的重要机制之一，泰国政府希望泰国商业银行的利率差能有所缩窄。不过，仔细分析后发现，泰国商业银行的利率差并不像各方所担心的那般高，因为2008年前9个月的实际利率差或净息差（即净利息收入与生息资产的比率）仅为3.71%，若扣除每年支付给存款担保机构0.4%的成本和不良债务管理成本约0.8%后，实际利率差仅为2.5%。此外，上述利率差还没有扣除经营费用，若将其考虑在内的话，将导致商业银行的整体实际利率差将更为缩窄。 由于2009年面临着各种不利因素的困扰，如泰国经济放缓将导致贷款放缓增长、流动资金的回报率将随政策利率下降而减少、以及银行的利息成本将随2008年存款利率逐步调升而上升，因此上述利率差仍有下调的空间， 此外，泰国政府缩窄商业银行利率差的方针，可能会对商业银行的资本充足率和经营业绩造成负面影响。泰华农民研究中心认为，如果调低贷款利率以使名义利率差（贷款利率减存款利率）从原来的6%降至2%，将导致实际利率差或净息差下降至1.7%，即等于损失了约1,300亿泰铢的收入，和导致资本充足率减少约2.2%（在其他因素保持不变的情况下）。这肯定将增加泰国商业银行系统的稳定性风险，尤其是在目前还有一些银行的资本充足率刚好达到或略高于政府规定的最低标准情况下。 为此，上述缩窄利率差的方针，尽管将有利于总体状况，尤其是依靠商业银行贷款的企业和家庭，但是以贷款利率减存款利率的方式来计算的名义利率差，不能实际反映出泰国商业银行的状况。同时，仅单方面推动下调贷款利率或使贷款利率降幅大于存款利率降幅的方针，可能会对未来泰国商业银行系统的资本充足率和稳定性造成持续影响。